4% rule / Aturan 4% untuk penganggaran pensiun menyarankan agar pensiunan menarik 4% dari saldo di rekening pensiun mereka pada tahun pertama setelah pensiun, dan kemudian menarik jumlah dolar yang sama, disesuaikan dengan inflasi, setiap tahun setelahnya. 4% rule dimaksudkan untuk menyediakan aliran pendapatan yang stabil sambil mempertahankan saldo rekening yang memadai untuk tahun-tahun mendatang. Dengan asumsi tingkat pengembalian investasi yang wajar, penarikan tersebut terutama akan terdiri dari bunga dan dividen. Para ahli tidak setuju apakah 4% rule merupakan pilihan terbaik. Banyak, termasuk pembuat aturan, mengatakan bahwa 5% adalah aturan yang lebih baik untuk semua kecuali skenario terburuk. Yang lain memperingatkan bahwa 3% lebih aman.
Memahami 4% rule
4% rule adalah pedoman yang digunakan oleh beberapa perencana keuangan dan pensiunan untuk memperkirakan pendapatan yang nyaman tetapi aman untuk masa pensiun. Harapan hidup seseorang memainkan peran penting dalam menentukan apakah tingkat tersebut akan berkelanjutan. Pensiunan yang berumur panjang membutuhkan portofolio yang lebih tahan lama, dan biaya medis serta pengeluaran lainnya dapat meningkat seiring bertambahnya usia.
Sejarah 4% rule
Konsep 4% rule dikaitkan dengan Bill Bengen, seorang penasihat keuangan di California Selatan yang menciptakannya pada pertengahan tahun 1990-an. Beberapa orang mengatakan bahwa aturan tersebut terlalu disederhanakan, karena ia sebenarnya mengatakan bahwa 4% rule didasarkan pada skenario “terburuk” dan bahwa 5% akan menjadi angka yang lebih realistis. Aturan tersebut dibuat menggunakan data historis tentang pengembalian saham dan obligasi selama periode 50 tahun dari tahun 1926 hingga 1976, dengan fokus utama pada penurunan pasar yang parah pada tahun 1930-an dan awal tahun 1970-an. Bengen menyimpulkan bahwa, bahkan selama pasar tidak dapat dipertahankan, tidak ada kasus historis di mana tingkat penarikan tahunan sebesar 4% menghabiskan portofolio pensiun dalam waktu kurang dari 33 tahun.
Akuntansi Inflasi
Sementara beberapa pensiunan yang mematuhi 4% rule mempertahankan tingkat penarikan mereka tetap, aturan tersebut memungkinkan pensiunan untuk meningkatkan tingkat tersebut agar sejalan dengan inflasi. Cara yang mungkin untuk menyesuaikan inflasi termasuk menetapkan peningkatan tahunan tetap sebesar 2% per tahun, yang merupakan tingkat inflasi target Federal Reserve, atau menyesuaikan penarikan berdasarkan tingkat inflasi aktual. Metode pertama memberikan peningkatan yang stabil dan dapat diprediksi, sedangkan metode kedua lebih efektif menyesuaikan pendapatan dengan perubahan biaya hidup.
Keuntungan dan Kerugian 4% rule
Meskipun mengikuti 4% rule dapat meningkatkan kemungkinan tabungan pensiun Anda akan bertahan selama sisa hidup Anda, aturan tersebut tidak menjaminnya. Aturan tersebut didasarkan pada kinerja pasar di masa lalu, jadi aturan tersebut tidak selalu dapat memprediksi masa depan. Apa yang dianggap sebagai strategi investasi yang aman di masa lalu mungkin bukan strategi investasi yang aman di masa depan jika kondisi pasar berubah.
Ada beberapa skenario di mana 4% rule mungkin tidak berhasil bagi seorang pensiunan. Penurunan pasar yang parah atau berlarut-larut dapat mengikis nilai instrumen investasi berisiko tinggi jauh lebih cepat daripada portofolio pensiun pada umumnya. Lebih jauh lagi, 4% rule tidak akan berhasil kecuali seorang pensiunan tetap setia padanya tahun demi tahun. Melanggar aturan satu tahun untuk berbelanja besar dapat menimbulkan konsekuensi yang parah di kemudian hari, karena hal ini mengurangi pokok, yang secara langsung memengaruhi bunga majemuk yang akan Anda andalkan untuk keberlanjutan. Namun, ada manfaat yang jelas dari 4% rule. Aturan ini mudah diikuti dan memberikan penghasilan yang stabil dan dapat diprediksi. Dan jika berhasil, 4% rule akan melindungi Anda dari kekurangan dana saat pensiun.
Kelebihan
- Mudah diikuti
- Memberikan penghasilan yang stabil dan dapat diprediksi
- Melindungi Anda dari kehabisan uang saat pensiun
Kekurangan
- Memerlukan kepatuhan yang ketat (tidak merespons perubahan gaya hidup)
- Didasarkan pada skenario ‘terburuk’ dari kinerja portofolio
- 5%, bukan 4%, mungkin merupakan angka yang lebih realistis
4% rule dan Krisis Ekonomi
Menurut Michael Kitces, seorang perencana keuangan, 4% rule dikembangkan untuk memperhitungkan situasi ekonomi terburuk, seperti tahun 1929, dan telah bertahan dengan baik bagi mereka yang pensiun selama dua krisis keuangan terakhir. Seperti yang ditunjukkan Kitces:
Pensiunan tahun 2000 hanya “sejalan” dengan pensiunan tahun 1929, dan lebih baik daripada yang lain. Dan pensiunan tahun 2008—bahkan yang memulai dengan krisis keuangan global—sudah jauh lebih baik daripada semua skenario historis ini! Dengan kata lain, meskipun kejatuhan teknologi dan khususnya krisis keuangan global menakutkan, skenario tersebut masih belum menjadi jenis skenario yang secara langsung menyebabkan kehancuran 4% rule.
Tentu saja, ini bukan alasan untuk melampauinya. Keamanan adalah elemen kunci bagi para pensiunan. Jadi, meskipun mengikuti 4% rule dapat membuat mereka yang pensiun di masa ekonomi yang lebih tenang “memiliki sejumlah besar uang tersisa,” catat Kitces, “secara umum, tingkat penarikan 4% sebenarnya cukup sederhana dibandingkan dengan pengembalian rata-rata historis jangka panjang hampir 8% pada portofolio yang seimbang (60/40)!”
Sementara itu, beberapa ahli—menunjuk pada suku bunga rendah baru-baru ini pada obligasi dan tabungan—menyarankan bahwa 3% mungkin merupakan suku bunga penarikan yang lebih aman. Strategi terbaik adalah meninjau situasi Anda dengan perencana keuangan, dimulai dengan berapa banyak yang telah Anda tabung, apa saja investasi Anda saat ini, dan kapan Anda berencana untuk pensiun.
Kesimpulan
Bagi kebanyakan orang, mengelola tabungan pensiun adalah tindakan penyeimbangan. Jika Anda menarik terlalu banyak terlalu cepat, Anda akan berisiko kehabisan uang. Tidak menarik cukup banyak uang dapat menghalangi Anda mendapatkan manfaat penuh dari tabungan hasil jerih payah Anda. Bagi mereka yang menginginkan aturan praktis untuk diikuti, 4% rule adalah pilihan yang tidak sempurna tetapi mudah digunakan.
