Hedge Fund Manager adalah individu atau perusahaan keuangan yang mengelola dan membuat keputusan investasi, serta mengawasi operasi dana lindung nilai. Mengelola dana lindung nilai dapat menjadi pilihan karier yang menarik karena potensi penghasilannya yang tinggi. Agar berhasil, Hedge Fund Manager harus mempertimbangkan cara menciptakan dan mempertahankan keunggulan kompetitif, strategi investasi yang ditetapkan dengan jelas, kapitalisasi yang memadai, rencana pemasaran dan penjualan, serta strategi manajemen risiko.
Tanggung Jawab Hedge Fund Manager
Perusahaan manajemen dana lindung nilai sering kali dimiliki oleh manajer yang bertanggung jawab atas portofolio dana lindung nilai. Ini berarti bahwa mereka berhak atas persentase besar dari keuntungan yang diperoleh dana lindung nilai. Saat berinvestasi di dana lindung nilai, investor mendanai biaya manajemen yang menutupi biaya operasional, serta biaya kinerja yang biasanya didistribusikan kepada pemilik sebagai keuntungan. Yang membedakan Hedge Fund Manager dari jenis manajer dana lainnya adalah kenyataan bahwa nilai pribadi dan dana Hedge Fund Manager biasanya terkait langsung dengan dana itu sendiri.
Tanggung jawab
Tugas Hedge Fund Manager meliputi:
- Memilih analis dan pedagang yang dapat meneliti peluang investasi dan mengeksekusi perdagangan
- Memutuskan cara menginvestasikan uang yang diinvestasikan dalam dana
- Memilih investasi berisiko tinggi sesuai dengan mandat dana untuk profitabilitas tinggi
- Memantau pasar dan investasi dana secara ketat dan menyeimbangkan kembali portofolio untuk memenuhi tolok ukur risiko-imbalan
- Bertemu dengan investor potensial dan yang sudah ada, dan mengumpulkan modal untuk investasi dana
- Menangani hal-hal lain yang berkaitan dengan operasi dana
Pembayaran
Hedge Fund Manager teratas memegang beberapa posisi dengan bayaran tertinggi di industri apa pun, jauh melampaui CEO perusahaan besar. Faktanya, beberapa manajer dengan pendapatan kotor tertinggi menghasilkan hampir $4 miliar setahun. Potensi kompensasi yang luar biasa ini mengharuskan Hedge Fund Manager untuk tetap kompetitif, untuk secara konsisten menciptakan strategi investasi yang unggul, dan untuk membuat pilihan perdagangan yang menguntungkan. Perhatikan bahwa banyak Hedge Fund Manager menghasilkan jauh lebih sedikit daripada manajer dengan bayaran tertinggi, dalam beberapa kasus karena dana mereka menghasilkan laba yang lebih rendah.
Strategi Dana Lindung Nilai
Hedge Fund Manager dapat menggunakan beberapa strategi untuk memaksimalkan keuntungan bagi perusahaan dan klien mereka.
1. Salah satu strategi yang populer adalah menggunakan sesuatu yang disebut investasi makro global. Idenya adalah berinvestasi bersamaan dengan sebagian besar posisi yang cukup besar di pasar yang berhubungan dengan prediksi tren ekonomi makro global. Jenis strategi ini memberi Hedge Fund Manager fleksibilitas yang mereka butuhkan. Namun, strategi ini sangat bergantung pada waktu yang tepat.
2. Taktik populer lainnya yang telah menjadikan banyak Hedge Fund Manager menjadi miliarder adalah strategi yang digerakkan oleh peristiwa. Manajer mencari peluang menarik untuk memanfaatkan lingkungan perusahaan.
Contohnya termasuk merger dan akuisisi, kebangkrutan, dan inisiatif pembelian kembali pemegang saham. Manajer yang menggunakan strategi ini berusaha memanfaatkan setiap ketidakkonsistenan pasar. Ini mirip dengan menggunakan pendekatan investasi nilai.
Hedge Fund Manager sering kali menempuh jalur ini karena sumber daya yang sangat besar yang mereka miliki.
Kompensasi Hedge Fund Manager
Dua dan dua puluh (atau “2 dan 20”) adalah pengaturan biaya yang umum bagi Hedge Fund Manager yang merupakan standar dalam industri dana lindung nilai. Hal ini juga umum dalam modal ventura dan ekuitas swasta. Perusahaan manajemen dana lindung nilai biasanya mengenakan biaya manajemen dan kinerja kepada klien. “Dua” berarti 2% dari aset yang dikelola (AUM), dan mengacu pada biaya manajemen tahunan yang dibebankan oleh dana lindung nilai untuk mengelola aset. “Dua puluh” mengacu pada biaya kinerja atau insentif standar sebesar 20% dari laba yang dihasilkan oleh dana tersebut, di atas tolok ukur tertentu yang telah ditetapkan sebelumnya.
Meskipun pengaturan biaya yang menguntungkan ini telah mengakibatkan banyak Hedge Fund Manager menjadi sangat kaya, dalam beberapa tahun terakhir struktur biaya tersebut telah dikecam oleh investor dan politisi karena berbagai alasan.
Beberapa Hedge Fund Manager juga harus berhadapan dengan batas atas yang tinggi yang berlaku untuk biaya kinerja mereka. Kebijakan batas atas yang tinggi menetapkan bahwa manajer dana hanya akan dibayar persentase dari laba jika nilai bersih dana tersebut melebihi nilai tertinggi sebelumnya. Hal ini mencegah manajer dana dibayar dalam jumlah besar untuk kinerja yang buruk dan memastikan bahwa kerugian apa pun harus diganti sebelum biaya kinerja dibayarkan.
Contoh Kompensasi
Pada tahun 2022, 25 Hedge Fund Manager dengan bayaran tertinggi menghasilkan $21,5 miliar (rata-rata sekitar $860 juta untuk masing-masing). Hedge Fund Manager yang memperoleh penghasilan terbanyak, Ken Griffin, mengantongi $4,1 miliar. Jumlah rata-rata yang diperoleh Hedge Fund Manager pada tahun 2022 adalah $570 juta.
Kesimpulan
Hedge Fund Manager adalah individu atau perusahaan keuangan yang bertanggung jawab atas dana lindung nilai dan untuk mencapai profitabilitas substansial yang diamanatkan oleh kemitraan investor di belakangnya. Beberapa Hedge Fund Manager memperoleh sejumlah besar uang setiap tahun—dari ratusan juta hingga lebih dari beberapa miliar dolar—tetapi tampaknya sebagian besar menerima jauh lebih sedikit.
