Incentive Stock Option (ISO) memberikan karyawan hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga diskon. Keuntungan dari Incentive Stock Option yang memenuhi syarat biasanya dikenakan pajak dengan tarif keuntungan modal, bukan tarif lebih tinggi untuk pendapatan biasa. Opsi saham non-kualifikasi (NSO) dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Umumnya, Incentive Stock Option hanya diberikan kepada manajemen puncak dan karyawan bernilai tinggi. Incentive Stock Option juga disebut opsi saham statutori atau opsi saham berkualifikasi.
Memahami Incentive Stock Options (ISO)
Incentive Stock Options ditawarkan oleh beberapa perusahaan untuk mendorong karyawan tetap bersama mereka dalam jangka panjang dan berkontribusi pada pertumbuhan serta pengembangan perusahaan. ISO biasanya diterbitkan oleh perusahaan publik atau perusahaan swasta yang berencana untuk go public. Mereka memerlukan dokumen rencana yang secara jelas menguraikan berapa banyak opsi yang akan diberikan kepada karyawan tertentu. Karyawan tersebut harus menggunakan opsi mereka dalam waktu 10 tahun setelah menerimanya.
Opsi dapat digunakan untuk menambah gaji atau sebagai bentuk penghargaan sebagai pengganti kenaikan gaji tradisional. Opsi saham, seperti tunjangan lainnya, dapat digunakan untuk menarik talenta, terutama jika perusahaan tidak mampu membayar gaji pokok yang kompetitif.
Cara Kerja Incentive Stock Option (ISO)
Opsi saham diterbitkan atau diberikan oleh perusahaan yang menetapkan harganya, yang disebut “strike price.” Harga ini biasanya mendekati nilai saham pada saat itu.
Incentive Stock Options diberikan pada tanggal pemberian, dan karyawan menggunakan hak mereka untuk membeli opsi tersebut pada tanggal pelaksanaan. Setelah opsi dilaksanakan, karyawan dapat langsung menjual sahamnya atau menunggu untuk melakukannya. Tidak seperti opsi nonstatutory, periode penawaran untuk Incentive Stock Options selalu 10 tahun, setelah itu opsi akan kedaluwarsa.
Opsi saham karyawan (Employee Stock Options atau ESOs) biasanya memiliki jadwal vesting yang harus dipenuhi sebelum karyawan dapat melaksanakan opsi tersebut. Jadwal “three-year cliff” standar sering digunakan dalam banyak kasus: karyawan akan sepenuhnya memiliki hak atas semua opsi yang diberikan kepada mereka pada saat itu.
Beberapa perusahaan lain menggunakan graded vesting. Dalam sistem ini, karyawan akan memiliki hak atas seperlima dari opsi mereka setiap tahun, dimulai pada tahun kedua setelah opsi diberikan. Dengan demikian, karyawan akan sepenuhnya memiliki hak atas semua opsi pada tahun keenam.
Pelaksanaan Option
Ketika vesting period berakhir, karyawan dapat membeli saham dengan harga strike price, atau yang disebut dengan “melaksanakan opsi” (exercise the option). Kemudian, karyawan dapat menjual saham tersebut dengan nilai saat ini dan mendapatkan selisih antara strike price dan harga jual sebagai keuntungan.
Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa harga saham akan lebih tinggi dari strike price saat opsi tersebut vest. Jika harga lebih rendah, karyawan dapat menahan opsi tersebut hingga mendekati tanggal kedaluwarsa dengan harapan harga akan naik. Incentive Stock Options biasanya kedaluwarsa setelah 10 tahun.
Sebuah Incentive Stock Option dapat memiliki ketentuan clawback. Ketentuan ini memungkinkan pemberi kerja untuk menarik kembali opsi tersebut. Sebagai contoh, pemberi kerja mungkin melakukannya jika karyawan keluar dari perusahaan dengan alasan selain kematian, disabilitas, atau pensiun, atau jika perusahaan itu sendiri secara finansial tidak mampu memenuhi kewajiban terkait opsi tersebut.
Perlakuan Pajak untuk Incentive Stock Options (ISO)
ISOs diperlakukan lebih menguntungkan dari sisi pajak dibandingkan dengan non-qualified stock options (NSO). Hal ini sebagian karena adanya persyaratan untuk memegang saham dalam jangka waktu yang lebih lama. Ini juga berlaku untuk saham biasa. Saham harus dipegang lebih dari satu tahun agar keuntungan dari penjualannya memenuhi syarat sebagai capital gains dan bukan pendapatan biasa.
Untuk ISO, saham harus dipegang lebih dari satu tahun sejak tanggal exercise dan dua tahun sejak waktu pemberian. Kedua syarat ini harus dipenuhi agar keuntungan tersebut dihitung sebagai capital gains dan bukan pendapatan yang diperoleh.
Karena ISO memiliki implikasi pajak khusus yang dapat mempengaruhi baik capital gains maupun pajak pendapatan tergantung pada waktu penjualannya, mari kita bahas lebih lanjut:
- Ketika diberikan: Tidak ada implikasi pajak ketika Incentive Stock Options awalnya diberikan.
- Ketika dieksekusi: Saat Anda mengeksekusi Incentive Stock Options, selisih antara harga pelaksanaan dan nilai pasar wajar dari saham disebut “bargain element.” Berbeda dengan NSO, elemen ini tidak dianggap sebagai pendapatan biasa pada tahap ini, asalkan Anda tetap memegang saham tersebut.
- Setelah penjualan: Saat Anda menjual saham, bagaimana pajaknya bergantung pada periode kepemilikan:
- Qualifying disposition: Jika Anda menjual saham setidaknya dua tahun sejak tanggal pemberian dan setidaknya satu tahun sejak tanggal eksekusi, keuntungan akan dikenakan pajak sebagai capital gains jangka panjang, yang biasanya memiliki tarif pajak lebih rendah.
- Disqualifying disposition: Jika Anda menjual saham sebelum periode kepemilikan ini berakhir, “bargain element” akan dianggap sebagai pendapatan biasa, dan keuntungan atau kerugian tambahan akan dikategorikan sebagai capital gains/losses jangka pendek atau jangka panjang, tergantung berapa lama Anda memegang saham tersebut setelah eksekusi.
Contoh dari Incentive Stock Option
Mari kita lihat contoh berikut. Katakanlah sebuah perusahaan memberikan 100 saham ISOs kepada Anda pada 1 Desember 2020. Anda dapat menggunakan opsi tersebut atau membeli 100 saham setelah 1 Desember 2022. Jika Anda memilih untuk menggunakan opsi tersebut, Anda tidak akan langsung dikenakan pajak penghasilan biasa atas elemen selisih harga. Namun, katakanlah Anda memutuskan untuk menjual saham-saham tersebut. Perlakuan pajak atas keuntungan Anda bergantung pada berapa lama Anda menahannya. Jika Anda menunggu setidaknya satu tahun setelah menggunakan opsi untuk menjualnya, keuntungan Anda akan memenuhi syarat untuk pajak capital gains jangka panjang, yang biasanya dikenakan tarif lebih rendah dibandingkan dengan pajak penghasilan biasa.
Untuk memberi gambaran tentang perbedaan ini, pada 2023, tarif pajak capital gains adalah 0%, 15%, atau 20%, tergantung pada penghasilan individu yang mengajukan pajak. Sementara itu, tarif pajak penghasilan marginal untuk pengajuan pajak individu berkisar antara 10% hingga 37%, tergantung pada penghasilan.
Menunggu periode holding adalah keuntungan finansial bagi Anda karena Anda dapat mengurangi beban pajak. Namun, jika Anda memutuskan untuk menjual saham sebelum periode holding berakhir, Anda akan menghadapi “disqualifying disposition”. Dalam hal ini, elemen selisih harga akan dianggap sebagai penghasilan biasa, yang dikenakan pajak dengan tarif lebih tinggi, dan keuntungan atau kerugian tambahan akan dianggap sebagai capital gains atau kerugian jangka pendek atau jangka panjang tergantung pada periode holding setelah penggunaan opsi.
Dari sudut pandang perusahaan, implikasi pajak bergantung pada apa yang Anda lakukan dengan ISOs Anda. Jika Anda menunggu hingga periode holding dan dengan demikian memiliki “qualifying disposition”, maka perusahaan tidak akan mendapatkan pengurangan pajak. Namun, jika Anda menjual saham sebelum periode holding berakhir dan karena itu memiliki “disqualifying disposition”, perusahaan dapat mengambil pengurangan pajak untuk elemen selisih harga.
Incentive Stock Options (ISO) vs. Non-Qualified Stock Options (NSO)
Incentive Stock Options
- Tidak dilaporkan sampai keuntungan direalisasikan
- Dapat dieksekusi dengan beberapa cara
- Memiliki risiko lebih tinggi karena periode tunggu sebelum dapat dieksekusi
- Harus dieksekusi dalam waktu tiga bulan setelah pemutusan hubungan kerja
Non-Qualified Stock Options
- Dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa saat dilaksanakan
- Hanya dapat dilaksanakan dengan satu cara
- Risiko lebih rendah
- Dapat dilaksanakan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa
Non-qualified stock option (NSO) dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa saat dieksekusi. Selain itu, sebagian dari nilai NSO mungkin dikenakan pajak pemotongan penghasilan yang diperoleh segera setelah dieksekusi. Sementara itu, untuk Incentive Stock Options (ISOs), tidak diperlukan pelaporan sampai keuntungan direalisasikan.
Incentive Stock Options mirip dengan opsi nonstatutori karena dapat dieksekusi dengan beberapa cara. Anda dapat membayar uang tunai di muka untuk mengeksekusinya. Sebagai alternatif, ISOs dapat dieksekusi dalam transaksi tanpa uang tunai atau menggunakan pertukaran saham. Keuntungan dari penjualan NSO dapat dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa atau sebagai kombinasi penghasilan biasa dan keuntungan modal, tergantung pada seberapa cepat mereka dijual setelah opsi dieksekusi.
Bagi karyawan, kelemahan dari memiliki Incentive Stock Options adalah adanya risiko yang lebih besar akibat periode tunggu sebelum opsi dapat dijual. Selain itu, ada risiko menghasilkan keuntungan yang cukup besar dari penjualan ISOs yang dapat memicu pajak minimum alternatif federal. Hal ini biasanya hanya berlaku bagi orang dengan penghasilan tinggi dan pemberian opsi yang sangat substansial.
Incentive Stock Options juga memiliki yang disebut diskriminasi. Sementara sebagian besar jenis rencana pembelian saham karyawan lainnya harus ditawarkan kepada semua karyawan perusahaan yang memenuhi persyaratan minimal tertentu, Incentive Stock Options biasanya hanya ditawarkan kepada eksekutif dan karyawan kunci. Incentive Stock Options dapat disamakan secara tidak resmi dengan rencana pensiun non-kwalifikasi, yang juga biasanya ditujukan kepada mereka yang berada di puncak struktur perusahaan, berlawanan dengan rencana kwalifikasi yang harus ditawarkan kepada semua karyawan.
