Apa itu Investment Management?
Investment Management merujuk pada penanganan portofolio investasi atau pengelompokan aset. Ini melibatkan pembelian dan penjualan aset, pengembangan strategi investasi, pembuatan strategi pajak, dan pengelolaan alokasi aset. Ini juga dapat mencakup perbankan, penganggaran, dan tugas keuangan lainnya.
Istilah ini paling sering merujuk pada pengelolaan kepemilikan dalam portofolio investasi dan memperdagangkannya untuk mencapai tujuan investasi tertentu. Investment Management juga dikenal sebagai manajemen uang, manajemen portofolio, atau manajemen kekayaan.
Memahami Investment Management
Manajemen investasi profesional bertujuan untuk memenuhi tujuan investasi tertentu demi kepentingan klien yang uangnya menjadi tanggung jawab mereka untuk diawasi. Klien ini dapat berupa investor individu atau investor institusional, seperti dana pensiun, rencana pensiun, pemerintah, lembaga pendidikan, dan perusahaan asuransi.
Layanan Investment Management mencakup alokasi aset, analisis laporan keuangan, pemilihan saham, pemantauan investasi yang ada, dan strategi serta implementasi portofolio. Investment Management juga dapat mencakup layanan perencanaan dan penasihat keuangan, tidak hanya mengawasi portofolio klien tetapi juga mengoordinasikannya dengan aset lain dan tujuan hidup.
Manajer profesional menangani berbagai sekuritas dan aset keuangan yang berbeda, termasuk obligasi, ekuitas, komoditas, dan real estat. Manajer juga dapat mengelola aset riil seperti logam mulia, komoditas, dan karya seni. Manajer dapat membantu menyelaraskan investasi agar sesuai dengan perencanaan pensiun dan warisan serta distribusi aset.
Menurut studi tahunan oleh perusahaan riset dan penasihat Willis Towers Watson, 500 manajer investasi terbesar memiliki total gabungan $128 triliun aset di bawah manajemen (AUM) pada akhir tahun 2023. Ini mewakili peningkatan sebesar 12,5% dari tahun sebelumnya, yang mengalami penurunan AUM sebesar $18 triliun.
Menjalankan Perusahaan Investment Management
Menjalankan bisnis Investment Management melibatkan banyak tanggung jawab. Perusahaan harus mempekerjakan manajer profesional untuk berurusan dengan, memasarkan, menyelesaikan, dan menyiapkan laporan untuk klien. Tugas lain termasuk melakukan audit internal dan meneliti aset individu—atau kelas aset dan sektor industri.
Selain mempekerjakan pemasar dan melatih manajer yang mengarahkan arus investasi, mereka yang memimpin perusahaan Investment Management harus memastikan mereka bergerak dalam batasan legislatif dan peraturan, memeriksa sistem dan kontrol internal, mencatat arus kas, dan mencatat transaksi serta penilaian dana dengan benar.
Umumnya, manajer dengan setidaknya $25 juta dalam AUM atau mereka yang menasihati perusahaan investasi yang menawarkan reksa dana harus menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA). Mereka harus mendaftar ke Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan administrator sekuritas negara bagian dan setuju untuk menerima tugas fidusia kepada klien mereka. Ini berarti mereka mungkin menghadapi tanggung jawab pidana jika mereka tidak bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Mereka yang memiliki aset kurang dari $25 juta hanya mendaftar di negara bagian mereka.
Manajer investasi biasanya dikompensasi melalui biaya manajemen, yang merupakan persentase dari nilai portofolio yang dipegang untuk klien. Juga, biaya biasanya pada skala geser—semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat mereka negosiasikan. Biaya manajemen rata-rata adalah antara 0,5% hingga 2%.
Tantangan yang Dihadapi Investment Management
Perilaku Pasar
Pendapatan perusahaan Investment Management secara langsung terkait dengan perilaku pasar. Hubungan ini berarti keuntungan perusahaan bergantung pada valuasi pasar. Penurunan harga aset yang signifikan dapat menyebabkan penurunan pendapatan perusahaan, terutama jika pengurangan tersebut besar dibandingkan dengan biaya perusahaan yang berkelanjutan dan stabil.
Klien mungkin tidak sabar selama masa-masa sulit dan pasar bear, dan bahkan kinerja dana di atas rata-rata mungkin tidak dapat mempertahankan portofolio klien.
Alternatif Biaya Rendah
Sejak pertengahan tahun 2000-an, industri ini juga menghadapi tantangan dari dua sumber lain, yang keduanya membebankan biaya lebih rendah daripada manajer dana manusia.
- Pertumbuhan robo-penasihat—platform digital yang menyediakan strategi investasi dan alokasi aset otomatis yang digerakkan oleh algoritma. Robo-penasihat sama sekali tidak menggunakan manusia—selain dari pemrogram yang menulis algoritma.
- Ketersediaan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang portofolionya mencerminkan indeks acuan. Ini mencontohkan manajemen pasif karena hanya sedikit keputusan investasi yang harus dibuat oleh manajer dana manusia.
Menurut beberapa survei, alternatif berbiaya rendah ini sering kali mengungguli dana yang dikelola secara aktif—baik secara langsung maupun dalam hal pengembalian keseluruhan—terutama karena mereka tidak memiliki biaya besar yang membebani mereka.
Kelebihan dan Kekurangan Investment Management
Kelebihan
- Analisis Profesional: Anda dapat mengandalkan kekuatan, sejarah, dan keahlian perusahaan Investment Management untuk memandu keputusan investasi Anda dan mengelola portofolio Anda.
- Ketekunan Penuh Waktu: Sudah umum bagi manajer Investment Management untuk menjanjikan ketekunan penuh waktu dengan mengurangi risiko, memastikan bahwa portofolio klien selaras dengan tujuan mereka, dan menjelaskan risiko nilai dari berbagai investasi.
- Kemampuan untuk Mengatur Waktu atau Mengungguli Pasar: Manajer Investment Management menggunakan berbagai alat untuk menyelaraskan keputusan mereka untuk mengatur waktu atau mengungguli pasar, termasuk fundamental perusahaan, indikator ekonomi, dan riset pasar.
- Kemampuan untuk Melindungi Portofolio di Saat Pasar Turun: Manajer Investment Management memiliki kewajiban fidusia untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka sehingga mereka dapat tenang bahwa portofolio mereka akan aman—bahkan di saat-saat sulit. Mereka dapat melakukan ini dengan mendiversifikasi kelas aset dan jenis investasi, menyeimbangkan kembali portofolio, dan strategi lindung nilai.
Kekurangan
- Biaya yang besar: Biaya menggunakan Investment Management bisa tinggi; sebanyak 2% dari total aset kelolaan klien, yang dapat memotong keuntungan klien.
- Keuntungan berfluktuasi seiring pasar: Menggunakan perusahaan Investment Management—tidak peduli seberapa sukses—tidak menjamin hasil. Melainkan,
- Tantangan dari kendaraan kelolaan pasif dan robo-penasihat: Perusahaan Investment Management mungkin mempertimbangkan kembali biaya dan persyaratan aset minimum mereka untuk bersaing dengan pendatang baru di pasar, termasuk kendaraan kelolaan pasif dan robo-penasihat. Pesaing seperti ini membuat investasi lebih mudah bagi individu yang menginginkan pendekatan investasi otomatis dan tanpa basa-basi sambil membayar biaya rendah.
Perusahaan Investment Management
Lima perusahaan manajemen aset terkemuka dan nilai aset yang mereka pegang adalah:
- BlackRock ($10.00 triliun)
- Vanguard Group ($8.59 triliun)
- Fidelity Investments ($4.58 triliun)
- State Street Global ($4.12 triliun)
- J.P. Morgan Chase ($3.42 triliun)
Perusahaan-perusahaan ini mengendalikan 24% dari total aset di bawah pengelolaan yang dipegang oleh 500 perusahaan teratas.
Kondisi Industri Investment Management Saat Ini
Industri Investment Management menghadapi tantangan, perubahan ekspektasi klien, dan teknologi yang terus berkembang yang akan terus menjadi faktor besar sepanjang tahun 2025 dan seterusnya. Data besar dan kecerdasan buatan (AI) juga akan terus menjadi pendorong inovasi dalam Investment Management, membantu meningkatkan efektivitas strategi seperti smart beta. Berikut adalah beberapa temuan utama dari prospek Investment Management Deloitte:
- Rasio biaya rendah kemungkinan akan menjadi lebih umum karena investor mencari dana berbiaya rendah.
- Perusahaan mungkin harus memperluas sifat produk investasi mereka untuk mencakup investasi alternatif.
- AI mengganggu industri, yang berarti perusahaan harus menyesuaikan dan memikirkan kembali bagaimana mereka menggunakan teknologi.
- Beberapa risiko yang dihadapi perusahaan Investment Management mencakup teknologi, keamanan siber, dan perkembangan peraturan.
Proses Investment Management
Manajer investasi biasanya merancang portofolio dengan mempertimbangkan kepentingan klien. Ini dapat mencakup pertemuan dengan klien untuk membahas tujuan investasi dan toleransi risiko mereka. Berdasarkan umpan balik klien, manajer investasi kemudian membeli aset dan sekuritas untuk mengisi portofolio klien.
Sejak saat itu, manajer akan sesekali menyeimbangkan kembali portofolio seiring perubahan pasar. Frekuensinya tergantung pada perjanjian mereka dengan klien—dalam beberapa kasus, mungkin dinilai setahun sekali, sekali per kuartal, atau bahkan setiap bulan. Semakin aktif portofolio dikelola, semakin tinggi biaya manajemennya.
Manajer investasi juga dapat memberikan saran kepada klien mereka di bidang lain, seperti cara menabung untuk kuliah atau pensiun.
