Apa Itu Lead Bank?
Lead Bank adalah bank yang mengawasi pengaturan sindikasi pinjaman. Lead Bank menerima biaya tambahan untuk layanan ini, yang melibatkan perekrutan anggota sindikat dan negosiasi persyaratan pembiayaan. Di pasar Eurobond, Lead Bank bertindak dalam kapasitas agen untuk sindikat penjamin emisi.
Lead Bank juga dikenal sebagai lead underwriter.
Memahami Lead Bank
Lead Bank biasanya mengacu pada bank investasi yang mengelola proses penjaminan emisi sekuritas bersama dengan bank-bank lain, yang dikenal sebagai bank sindikat. Dalam pengertian ini, Lead Bank juga dapat disebut sebagai lead manager atau managing underwriter. Arti yang lebih umum dari istilah ini hanyalah bank utama dari suatu organisasi yang menggunakan beberapa bank untuk beberapa tujuan yang berbeda.
Lead Bank penjamin emisi biasanya akan bekerja dengan bank investasi lain untuk membentuk sindikat penjamin emisi, dan dengan demikian menciptakan kekuatan penjualan awal untuk sekuritas suatu perusahaan. Obligasi atau saham ini kemudian akan dijual kepada klien institusional dan ritel. Lead Bank biasanya akan menjadi pihak yang menilai keuangan perusahaan dan kondisi pasar saat ini untuk menentukan nilai awal dan kuantitas saham yang akan dijual. Sekuritas ini sering kali memiliki komisi penjualan yang besar (sebanyak 6 hingga 8 persen) untuk sindikat, dengan sebagian besar saham dipegang oleh Lead Bank.
Peran Lead Bank dalam Sindikasi Pinjaman
Dalam sindikasi pinjaman, beberapa bank akan bekerja sama untuk menyediakan modal yang dibutuhkan kepada peminjam. Sindikasi pinjaman umumnya dibentuk untuk tujuan peminjaman korporat, termasuk untuk merger, akuisisi, buyout, dan proyek modal lainnya. Situasi yang memerlukan sindikasi pinjaman biasanya melibatkan peminjam yang membutuhkan sejumlah besar modal yang mungkin terlalu besar untuk disediakan oleh satu pemberi pinjaman dan/atau di luar cakupan tingkat eksposur risiko pemberi pinjaman ini.
Lead Bank, dalam kasus ini, seringkali bertanggung jawab atas semua aspek kesepakatan, termasuk transaksi awal, biaya, laporan kepatuhan, pembayaran kembali sepanjang durasi pinjaman, pemantauan pinjaman, dan pelaporan keseluruhan untuk semua pemberi pinjaman dalam kesepakatan. Lead Bank sindikasi pinjaman dapat membebankan biaya tinggi karena upaya pelaporan dan koordinasi yang luas yang diperlukan untuk menyelesaikan dan memelihara pemrosesan pinjaman. Biaya ini bisa mencapai 10% dari pokok pinjaman.
Kadang-kadang Lead Bank dapat mengandalkan pihak ketiga dan/atau spesialis tambahan di berbagai titik dalam proses sindikasi pinjaman atau pembayaran kembali untuk membantu pelaporan dan pemantauan.
Peran Lead Bank dalam Penjaminan Emisi Efek
Dalam penawaran umum perdana (IPO) atau bentuk penerbitan sekuritas lainnya, sebuah Lead Bank dapat mengorganisir sekelompok penjamin emisi, yang juga disebut sindikat penjamin emisi (underwriting syndicate), untuk kesepakatan tersebut. Seperti halnya sindikat pinjaman, tujuan sindikat penjamin emisi seringkali untuk menyebarkan risiko dan/atau menggabungkan dana dalam kesepakatan besar.
Lead Bank akan menilai keuangan perusahaan yang menerbitkan dan kondisi pasar saat ini untuk mencapai nilai awal dan kuantitas saham yang akan dijual. Saham yang baru diterbitkan mungkin membawa komisi penjualan yang besar untuk sindikat penjamin emisi (kadang-kadang, hampir 6%-8%); namun, porsi terbesar saham akan disalurkan ke Lead Bank
