Apa itu Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)?
Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA) adalah peraturan bipartisan di bawah Presiden Bill Clinton, yang disahkan oleh Kongres pada tanggal 12 November 1999. GLBA merupakan upaya untuk memperbarui dan memodernisasi industri keuangan. GLBA paling dikenal sebagai pencabutan Undang-Undang Glass-Steagall tahun 1933, yang menyatakan bahwa bank komersial tidak diperbolehkan menawarkan layanan keuangan—seperti investasi dan layanan terkait asuransi—sebagai bagian dari operasi normal.
Memahami Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
Karena kerugian besar yang terjadi akibat Black Tuesday dan Thursday tahun 1929, Glass-Steagall Act awalnya dibuat untuk melindungi nasabah bank dari risiko tambahan yang terkait dengan volatilitas pasar saham. Akibatnya, selama bertahun-tahun, bank komersial tidak diizinkan secara hukum untuk bertindak sebagai pialang. Karena banyak peraturan telah ditetapkan sejak tahun 1930-an untuk melindungi nasabah bank, GLBA dibuat untuk memungkinkan para pelaku industri keuangan ini menawarkan lebih banyak layanan.
GLBA disahkan menyusul penggabungan bank komersial Citicorp dengan perusahaan asuransi Travelers Group. Hal ini berujung pada pembentukan konglomerat Citigroup, yang tidak hanya menawarkan layanan perbankan komersial dan asuransi, tetapi juga lini bisnis yang terkait dengan sekuritas. Merek-mereknya pada tahap ini meliputi Citibank, Smith Barney, Primerica, dan Travelers. Penggabungan Citicorp merupakan pelanggaran terhadap Undang-Undang Glass–Steagall yang berlaku saat itu, serta Undang-Undang Perusahaan Induk Bank tahun 1956.
Agar penggabungan dapat terlaksana, Federal Reserve AS memberikan pengecualian sementara kepada Citigroup pada bulan September 1998—yang merupakan pendahulu dari pengesahan GLBA oleh Kongres. Ke depannya, penggabungan serupa lainnya akan sepenuhnya sah secara hukum. Pencabutan Glass–Steagall juga menghapus larangan “jabatan serentak oleh pejabat, direktur, atau karyawan perusahaan sekuritas sebagai pejabat, direktur, atau karyawan bank anggota mana pun.”
Gramm-Leach-Bliley Act dan Privasi Konsumen
Gramm-Leach-Bliley Act juga mewajibkan lembaga keuangan yang menawarkan layanan pinjaman kepada konsumen, nasihat keuangan atau investasi, dan/atau asuransi, untuk menjelaskan secara lengkap praktik berbagi informasi mereka kepada nasabah. Perusahaan harus memberikan nasabah pilihan untuk “menolak” jika mereka tidak ingin informasi sensitif mereka dibagikan.
Meskipun banyak yang menganggap informasi penting, seperti saldo bank dan nomor rekening, bersifat rahasia, pada kenyataannya, data ini terus-menerus dibeli dan dijual oleh bank, perusahaan kartu kredit, dan lain-lain. Gramm-Leach-Bliley mensyaratkan perlindungan privasi terbatas terhadap penjualan data pribadi tersebut, beserta dalih (memperoleh informasi pribadi melalui kepura-puraan palsu).