Accounts Payable Turnover Ratio adalah ukuran likuiditas jangka pendek yang digunakan untuk mengukur tingkat perusahaan membayar pemasoknya. Perputaran hutang menunjukkan berapa kali perusahaan melunasi hutang selama satu periode.
Hutang usaha adalah utang jangka pendek yang dimiliki perusahaan kepada pemasok dan krediturnya. Accounts Payable Turnover Ratio menunjukkan seberapa efisien sebuah perusahaan dalam membayar pemasok dan utang jangka pendeknya.
Rumus Accounts Payable Turnover Ratio
Menghitung Accounts Payable Turnover Ratio
Hitung rata-rata utang usaha untuk periode tersebut dengan menambahkan saldo utang usaha di awal periode dengan saldo utang usaha di akhir periode.
Bagilah hasilnya dengan dua untuk mendapatkan rata-rata utang usaha. Ambil total pembelian pemasok untuk periode tersebut dan bagi dengan rata-rata utang usaha untuk periode tersebut.
Menguraikan Accounts Payable Turnover Ratio
Accounts Payable Turnover Ratio menunjukkan kepada investor berapa kali per periode perusahaan membayar utang usaha. Dengan kata lain, rasio ini mengukur kecepatan perusahaan membayar pemasoknya. Hutang usaha tercantum di neraca di bawah kewajiban lancar.
Investor dapat menggunakan Accounts Payable Turnover Ratio untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup kas atau pendapatan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Kreditur dapat menggunakan rasio ini untuk mengukur apakah akan memberikan pinjaman kepada perusahaan.
Accounts Payable Turnover Ratio yang Menurun
Rasio perputaran yang menurun mengindikasikan bahwa perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk melunasi pemasoknya dibandingkan periode sebelumnya. Tingkat di mana sebuah perusahaan membayar hutangnya dapat memberikan indikasi kondisi keuangan perusahaan. Rasio yang menurun dapat menandakan bahwa perusahaan berada dalam kesulitan keuangan. Atau, rasio yang menurun juga dapat berarti perusahaan telah menegosiasikan pengaturan pembayaran yang berbeda dengan pemasoknya.
Accounts Payable Turnover Ratio yang Meningkat
Ketika rasio perputaran meningkat, perusahaan membayar pemasok pada tingkat yang lebih cepat daripada periode sebelumnya. Rasio yang meningkat berarti perusahaan memiliki banyak uang tunai yang tersedia untuk melunasi utang jangka pendeknya secara tepat waktu. Hasilnya, rasio perputaran hutang yang meningkat dapat menjadi indikasi bahwa perusahaan mengelola hutang dan arus kas secara efektif.
Namun, rasio yang meningkat dalam jangka waktu yang lama juga dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak menginvestasikan kembali ke dalam bisnisnya, yang dapat mengakibatkan tingkat pertumbuhan yang lebih rendah dan pendapatan yang lebih rendah bagi perusahaan dalam jangka panjang. Idealnya, perusahaan ingin menghasilkan pendapatan yang cukup untuk melunasi hutang dengan cepat, tetapi tidak terlalu cepat sehingga perusahaan kehilangan peluang karena mereka dapat menggunakan uang tersebut untuk berinvestasi dalam usaha lain.
Rasio Perputaran Piutang vs Perputaran Piutang
Rasio perputaran piutang adalah ukuran akuntansi yang digunakan untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam mengumpulkan piutang atau uang yang terutang oleh klien. Rasio ini menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan dan mengelola kredit yang diberikan kepada pelanggan dan seberapa cepat utang jangka pendek tersebut ditagih atau dibayar.
Accounts Payable Turnover Ratio digunakan untuk mengukur tingkat di mana perusahaan membayar pemasoknya. Perputaran utang usaha menunjukkan berapa kali perusahaan melunasi utang usaha selama satu periode.
Perputaran piutang menunjukkan seberapa cepat perusahaan dibayar oleh pelanggannya, sedangkan rasio perputaran utang menunjukkan seberapa cepat perusahaan membayar pemasoknya.
Keterbatasan Accounts Payable Turnover Ratio
Seperti halnya semua rasio keuangan, yang terbaik adalah membandingkan rasio untuk sebuah perusahaan dengan perusahaan di industri yang sama. Setiap sektor dapat memiliki rasio perputaran standar yang mungkin unik untuk industri tersebut.
Batasan rasio bisa jadi ketika sebuah perusahaan memiliki rasio perputaran yang tinggi, yang akan dianggap sebagai perkembangan positif oleh kreditor dan investor. Jika rasio ini jauh lebih tinggi daripada perusahaan lain dalam industri yang sama, hal ini dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak berinvestasi untuk masa depan atau menggunakan kas dengan benar.
Dengan kata lain, rasio yang tinggi atau rendah tidak boleh dianggap remeh, tetapi sebaliknya, mengarahkan investor untuk menyelidiki lebih lanjut mengenai alasan tinggi atau rendahnya rasio tersebut.
Contoh Account Payable Turnover Ratio
Perusahaan A membeli bahan dan inventarisnya dari satu pemasok dan untuk tahun lalu memiliki hasil sebagai berikut:
- Total pembelian dari pemasok adalah $100 juta untuk tahun tersebut.
- Hutang usaha sebesar $30 juta di awal tahun, sementara hutang usaha mencapai $50 juta di akhir tahun.
- Hutang usaha rata-rata untuk seluruh tahun dihitung sebagai berikut:
- ($30 juta + $50 juta) / 2 atau $40 juta
- Accounts Payable Turnover Ratio dihitung sebagai berikut:
- $100 juta / $40 juta sama dengan 2,5 untuk tahun tersebut
- Perusahaan A melunasi utang usaha 2,5 kali dalam setahun.
Asumsikan bahwa pada tahun yang sama, Perusahaan B, pesaing Perusahaan A memiliki hasil sebagai berikut untuk tahun tersebut:
- Total pembelian pemasok sebesar $110 juta untuk tahun tersebut.
- Hutang usaha sebesar $15 juta pada awal tahun dan pada akhir tahun menjadi $20 juta.
- Hutang usaha rata-rata dihitung sebagai berikut:
- ($15 juta + $20 juta) / 2 atau $17,50 juta
- Accounts Payable Turnover Ratio dihitung sebagai berikut:
- $110 juta / $17,50 juta sama dengan 6,29 untuk tahun ini
- Perusahaan B melunasi utang usaha mereka sebanyak 6,9 kali selama tahun tersebut. Oleh karena itu, jika dibandingkan dengan Perusahaan A, Perusahaan B melunasi pemasoknya lebih cepat.