Borrowing Base / basis pminjaman adalah jumlah uang yang bersedia dipinjamkan oleh pemberi pinjaman kepada perusahaan, berdasarkan nilai agunan yang dijaminkan oleh perusahaan. Borrowing Base biasanya ditentukan dengan metode yang dikenal sebagai “margin,” di mana pemberi pinjaman menentukan faktor diskon, yang kemudian dikalikan dengan nilai agunan yang bersangkutan. Angka numerik yang dihasilkan mewakili jumlah uang yang akan dipinjamkan oleh pemberi pinjaman kepada perusahaan.
Memahami Borrowing Base
Berbagai aset dapat digunakan sebagai jaminan, termasuk piutang, inventaris, dan peralatan. Jika sebuah perusahaan mendekati pemberi pinjaman untuk meminjam uang, pemberi pinjaman akan menilai kekuatan dan kelemahan perusahaan peminjam. Berdasarkan risiko yang dirasakan oleh perusahaan pemberi pinjaman dengan meminjamkan uang kepada perusahaan ini, faktor diskon kemudian ditentukan-katakanlah 85%. Dalam skenario ini, jika peminjam menawarkan jaminan senilai $100.000, jumlah maksimum uang tunai yang akan diberikan pemberi pinjaman kepada perusahaan adalah 85% dari $100.000, atau setara dengan $85.000.
Mengapa Pemberi Pinjaman Menggunakan Borrowing Base
Pemberi pinjaman merasa lebih nyaman memberikan pinjaman yang berakar pada Borrowing Base karena pinjaman tersebut diberikan terhadap aset tertentu. Selain itu, Borrowing Base dapat disesuaikan ke bawah untuk melindungi pemberi pinjaman. Sebagai contoh, jika nilai agunan turun, maka plafon pinjaman juga akan turun. Di sisi lain, jika nilai agunan meningkat, Borrowing Base juga akan meningkat hingga batas yang telah ditentukan.
Mekanisme
Peminjam juga harus memberikan informasi tertentu kepada pemberi pinjaman yang digunakan untuk menentukan Borrowing Base, termasuk data penjualan, penagihan, dan inventaris. Dengan pinjaman berbasis aset menengah dan besar, peminjam sering kali diminta untuk secara berkala memberikan sertifikat kepada pemberi pinjaman yang mengungkapkan berbagai rincian transaksi bisnis perusahaan. Sebagai contoh, sertifikat tersebut dapat merinci piutang perusahaan yang memenuhi syarat, jika Borrowing Base ditentukan oleh pertimbangan tersebut. Pemberi pinjaman dapat melakukan investigasi rutin terhadap perusahaan, untuk memeriksa operasi bisnis peminjam. Sebagai bagian dari inisiatif ini, pemberi pinjaman dapat mengirimkan penilai untuk menilai agunan yang digunakan dalam menghitung Borrowing Base untuk menentukan apakah ada perubahan signifikan terhadap nilai yang mendasari item yang bersangkutan.
Contoh Borrowing Base
Cabot Oil & Gas Corporation tidak memiliki pinjaman yang belum dilunasi di bawah fasilitas kredit bergulir pada tanggal 31 Maret 2016. Sejak saat itu, pada hari pertama setiap bulan April, Borrowing Basenya ditentukan ulang setiap tahun, meskipun pemberi pinjaman memiliki kebebasan untuk meminta penentuan ulang setiap kali Cabot mengakuisisi atau menjual properti minyak dan gas. Pada tanggal 19 April 2016, Borrowing Base diturunkan dari $3,4 miliar menja
