Imbal hasil tahunan adalah imbal hasil yang diberikan investasi selama periode waktu tertentu, yang dinyatakan sebagai persentase tahunan tertimbang waktu. Sumber pengembalian dapat mencakup dividen, pengembalian modal dan apresiasi modal. Tingkat Annual Return diukur terhadap jumlah awal investasi dan mewakili rata-rata geometris daripada rata-rata aritmatika sederhana.
Memahami Annual Return
Metode de facto untuk membandingkan kinerja investasi dengan likuiditas, Annual Return dapat dihitung untuk berbagai aset, termasuk saham, obligasi, reksa dana, komoditas, dan beberapa jenis turunan. Proses ini adalah metode yang lebih disukai, dianggap lebih akurat daripada pengembalian sederhana, karena metode ini mencakup penyesuaian untuk bunga majemuk. Kelas aset yang berbeda dianggap memiliki strata Annual Return yang berbeda.
Annual Return Saham
Juga dikenal sebagai hasil tahunan, hasil tahunan menyatakan kenaikan nilai saham selama periode waktu tertentu. Untuk menghitung Annual Return, diperlukan informasi mengenai harga saham saat ini dan harga saat saham itu dibeli. Jika terjadi pemecahan saham, harga pembelian harus disesuaikan. Setelah harga ditentukan, persentase pengembalian sederhana dihitung terlebih dahulu, dan angka tersebut disetahunkan. Pengembalian sederhana hanyalah harga saat ini dikurangi harga pembelian, dibagi dengan harga pembelian.
Contoh Perhitungan Annual Return
Pertimbangkan seorang investor yang membeli sebuah saham pada tanggal 1 Januari 2000, dengan harga $20. Investor tersebut kemudian menjualnya pada 1 Januari 2005, seharga $35 – sebuah keuntungan sebesar $15. Investor juga menerima total $2 dalam bentuk dividen selama periode kepemilikan lima tahun. Dalam contoh ini, total pengembalian investor selama lima tahun adalah $17, atau (17/20) 85% dari investasi awal. Annual Return yang diperlukan untuk mencapai 85% selama lima tahun mengikuti rumus tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR):
Annual Return bervariasi dari rata-rata pada umumnya dan menunjukkan keuntungan atau kerugian riil dari suatu investasi, serta kesulitan dalam menutup kerugian. Misalnya, kehilangan 50% pada investasi awal membutuhkan keuntungan 100% pada tahun berikutnya untuk menutup selisihnya. Karena perbedaan yang cukup besar dalam keuntungan dan kerugian yang dapat terjadi, hasil tahunan membantu meratakan hasil investasi untuk perbandingan yang lebih baik.
Annual Return pada 401K
Perhitungannya berbeda ketika menentukan Annual Return 401K selama tahun tertentu. Pertama, total pengembalian harus dihitung. Nilai awal untuk periode waktu yang sedang diperiksa diperlukan, bersama dengan nilai akhir. Sebelum melakukan perhitungan, setiap kontribusi ke akun selama periode waktu yang dimaksud harus dikurangi dari nilai akhir.
Setelah nilai akhir yang disesuaikan ditentukan, nilai tersebut dibagi dengan saldo awal. Terakhir, kurangi 1 dari hasilnya dan kalikan jumlah tersebut dengan 100 untuk menentukan persentase total pengembalian.