Carried interest adalah bagian dari keuntungan yang diperoleh oleh mitra umum ekuitas swasta, modal ventura, dan dana lindung nilai. Carried interest dibayarkan kepada mitra umum berdasarkan peran mereka, bukan berdasarkan investasi awal pada dana tersebut. Sebagai biaya kinerja, bunga terbawa menyelaraskan kompensasi mitra umum dengan pengembalian dana. Carried interest sering kali hanya dibayarkan jika reksa dana mencapai hasil minimum yang dikenal sebagai tingkat rintangan. Bunga yang dibawa biasanya memenuhi syarat untuk diperlakukan sebagai keuntungan modal jangka panjang yang dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada pendapatan biasa.
Cara Kerja Carried Interest
Carried Interest berfungsi sebagai sumber kompensasi utama bagi mitra umum, biasanya sebesar 20% dari hasil dana. Mitra umum membagikan keuntungannya kepada manajer dana. Banyak mitra umum juga membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 2%. Berbeda dengan biaya manajemen, bunga terbawa hanya diperoleh jika reksa dana mencapai hasil minimum yang telah disepakati sebelumnya.
Carried interest juga dapat hangus jika reksa dana berkinerja buruk. Misalnya, jika reksa dana menargetkan hasil tahunan 10% tetapi hanya menghasilkan 7% untuk jangka waktu tertentu, investor yang dikenal sebagai mitra terbatas mungkin berhak berdasarkan ketentuan perjanjian investasi mereka untuk “mencakar kembali” sebagian dari bunga berjalan yang dibayarkan kepada mitra umum untuk menutupi kekurangan saat reksa dana ditutup. Meskipun ketentuan clawback bukanlah standar industri, ketentuan ini telah digunakan untuk berargumen bahwa bunga yang dibawa tidak boleh dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Bagian Carried interest dari kompensasi mitra umum biasanya dibayarkan selama beberapa tahun.
Perpajakan Bunga Terbawa (Carried Interest)
Carried Interest atas investasi yang dimiliki lebih dari tiga tahun dikenakan pajak keuntungan modal jangka panjang dengan tarif tertinggi 20%, dibandingkan dengan tarif tertinggi 37% untuk pendapatan biasa. Para kritikus berpendapat bahwa mengenakan pajak atas Carried interest sebagai keuntungan modal jangka panjang memungkinkan beberapa orang terkaya di Amerika untuk secara tidak adil menangguhkan dan menurunkan pajak atas sebagian besar pendapatan mereka.
Para pembela status quo berpendapat bahwa perlakuan kode pajak terhadap carried interest sebanding dengan penanganan investasi bisnis “ekuitas keringat”. Periode kepemilikan minimum pada investasi yang diperlukan untuk memenuhi syarat bunga yang dibawa untuk diperlakukan sebagai keuntungan modal jangka panjang ditingkatkan dari satu tahun menjadi tiga tahun oleh Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Lapangan Kerja 2017.Internal Revenue Service (IRS) mengeluarkan aturan yang kompleks terkait dengan ketentuan tersebut pada tahun 2021. Namun, periode kepemilikan ekuitas swasta dan dana modal ventura biasanya berkisar antara lima hingga tujuh tahun. Beberapa anggota Kongres telah mengusulkan untuk mewajibkan pelaporan tahunan bunga berjalan yang diperhitungkan untuk dikenakan pajak langsung sebagai pendapatan biasa.
