Apa itu Head Trader?
Head trader adalah manajer bisnis trading, yang bertanggung jawab atas posisi, risiko, dan pada akhirnya, profitabilitas bisnis tersebut. Di perusahaan sekuritas terdaftar, kepala pedagang mengawasi semua pedagang dan personel lain dalam lingkup mereka dan mungkin juga berdagang sendiri. Yang paling penting, head trader bertanggung jawab untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan kepatuhan internal untuk setiap karyawan yang menjadi bagian dari operasi trading (bukan hanya trader). Seorang head trader juga dapat disebut sebagai “head of trading.”
Memahami Head Trader
Setiap head trader dalam operasi sekuritas dengan tanggung jawab pengawasan dan/atau persetujuan haruslah seorang prinsipal terdaftar, yang berarti mereka harus memiliki semua lisensi sekuritas dasar dan memiliki salah satu sertifikasi berikut:
- Seri 4: Ujian Utama Opsi Terdaftar (OP)
- Seri 9 dan 10: Ujian Pengawas Penjualan Sekuritas Umum
- Seri 23: Ujian Prinsipal Sekuritas Umum – Supervisor Penjualan (GP)
- Seri 24: Ujian Prinsipal Sekuritas Umum (GP)
- Seri 51: Ujian Prinsipal Terbatas Sekuritas Dana Kota
- Seri 53: Ujian Prinsipal Sekuritas Dana Kota (MP)
Ujian utama yang diperlukan tergantung pada tanggung jawab head trader. Di perusahaan yang lebih kecil, mungkin hanya ada satu atau dua head trader, tetapi di perusahaan besar mungkin ada banyak head trader, masing-masing bertanggung jawab atas pasar tertentu. Head trader untuk sekuritas kota, misalnya, minimal memiliki lisensi Seri 53. Lisensi yang berbeda berlaku untuk operasi perdagangan berjangka dan komoditas. Contohnya, seorang pialang opsi terdaftar akan memiliki lisensi Seri 4.
Deskripsi Pekerjaan Head Trader
Di banyak lingkungan, seperti perusahaan manajemen kekayaan atau manajer keuangan, seorang head trader dapat melapor kepada chief investment officer dan chief operating officer dan akan memiliki peran penting dalam memenuhi dan mengeksekusi permintaan perdagangan individu. Head trader juga bertanggung jawab untuk menciptakan dan memelihara hubungan dengan broker dan kustodian eksternal. Seorang head trader harus menjadi salah satu individu yang paling berpengetahuan di perusahaan mengenai pasar dan arsitektur/lingkungan trading. Beberapa tanggung jawab pekerjaan head trader spesifik mungkin termasuk:
- Mengelola trade dari awal hingga analisis pasca trade, termasuk membangun trade, analisis pra trade, eksekusi, dan penyelesaian.
- Memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan kebijakan eksekusi terbaik dipatuhi.
- Merancang arsitektur perdagangan, kebijakan dan prosedur perdagangan, serta evaluasi broker dan pencatatan perdagangan.
- Membantu manajer portofolio dalam menyeimbangkan kembali dan mengalokasikan aset.
Evolusi Pekerjaan Head Trader
Karena peraturan yang berubah dengan cepat mengubah tanggung jawab sehari-hari para head trader, peran mereka telah bergeser dari perdagangan aktif menjadi lebih ke arah peran kepatuhan dan pengawasan. Khususnya di Eropa, regulasi MiFID II menggeser prioritas harian head trader dari trading ke struktur pasar dan perubahan regulasi, bukan lagi mengikuti perkembangan pasar. Meskipun menjadi ahli trading berpengalaman sangat penting untuk menjadi head trader, peran ini sekarang hanya memungkinkan sedikit waktu untuk trading sekuritas.
Contoh Eksekusi Order Head Trader
Katakanlah head trader sebuah hedge fund berukuran sedang mendapat pesanan saham dari manajer portofolio. Perintahnya adalah membeli 100.000 saham ABC dengan “cara terbaik”. Karena head trader tahu bahwa ABC adalah saham yang diperdagangkan tipis dan biasanya diperdagangkan rata-rata 150.000 per hari, mereka memutuskan untuk menempatkan 50.000 saham untuk dibeli di dark pool agar tidak memengaruhi harga saham. Dari sini, mereka juga dapat melihat indikasi ketertarikan dealer pada ticker untuk melihat apakah ada penjual alami yang tersedia. Transaksi ini akan menjadi perdagangan silang.
Karena head trader sudah terbiasa dengan cara perdagangan saham ABC, mereka tahu bahwa bukan ide terbaik untuk mengerjakan order di mesin karena ukuran order terlalu besar. Mengetahui informasi ini sangat penting untuk eksekusi terbaik dan datang dengan pengalaman bertahun-tahun.
