Apa itu Indicative Net Asset Value (iNAV)?
Indicative Net Asset Value (iNAV) adalah ukuran nilai aset bersih (NAV) intrahari dari sebuah investasi. Indicative Net Asset Value (iNAV) dilaporkan kira-kira setiap 15 detik. Ini memberikan investor ukuran nilai investasi sepanjang hari.
Memahami Indicative Net Asset Value (iNAV)
iNAV dilaporkan oleh agen kalkulasi, biasanya bursa tempat investasi tersebut diperdagangkan. iNAV dapat dilaporkan untuk dana mutual tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
iNAV menggunakan metodologi yang sama seperti NAV akuntansi dana. Agen kalkulasi akan menggunakan harga yang telah ditetapkan untuk semua sekuritas dalam portofolio guna menghasilkan nilai total aset. Kewajiban dana dikurangi dari total aset, dan sisanya dibagi dengan jumlah saham. Agen kalkulasi memiliki akses ke data dana untuk menghasilkan iNAV setiap 15 detik sepanjang hari. Dalam beberapa kasus, iNAV juga dapat diberikan ticker tersendiri untuk tujuan pelacakan.
Indicative Net Asset Value (iNAV) vs. Net Asset Value (NAV)
iNAV adalah alat yang membantu menjaga dana tetap diperdagangkan mendekati nilai nominalnya. Dengan laporan iNAV setiap 15 detik, alat ini memberikan gambaran hampir waktu nyata tentang nilai suatu dana. Pelaporan iNAV dapat membantu dana menghindari perdagangan dengan premi dan diskon yang signifikan.
Dana tertutup dan ETF menghitung nilai aset bersih karena status mereka sebagai investasi reksa dana di bawah Investment Company Act of 1940. Meskipun mereka menghitung nilai aset bersih harian, dana-dana ini diperdagangkan di pasar terbuka seperti saham, dengan transaksi yang terjadi pada harga pasar.
NAV akuntansi merupakan fungsi dari status terdaftar mereka dan persyaratan dari Securities and Exchange Commission (SEC). NAV akuntansi suatu investasi dihitung pada akhir setiap hari perdagangan.
Pertimbangan Khusus
Premium dan Diskon
Karena closed-end funds dan ETF diperdagangkan di bursa, mereka sering kali menawarkan premium atau diskon terhadap NAV mereka. Indicative Net Asset Value (iNAV) dapat membantu menjaga agar dana diperdagangkan lebih mendekati nilai akuntansi mereka (meskipun deviasi tetap terjadi).
Premium dan diskon dapat terjadi karena berbagai alasan, dan sering kali menjadi tren yang konsisten untuk banyak dana. Premium dapat terjadi ketika investor optimis terhadap kepemilikan dasar dana atau memiliki pandangan positif terhadap manajemen dana tersebut. Diskon umumnya terjadi ketika investor pesimis terhadap dana atau skeptis terhadap manajemennya. Penawaran, permintaan, dan waktu pelaporan pasar keuangan juga dapat memengaruhi harga perdagangan dana di bursa.
