Apa itu Investment Securities?
Investment Securities adalah kategori dari sekuritas—aset keuangan yang dapat diperdagangkan seperti ekuitas atau instrumen pendapatan tetap—yang dibeli dengan tujuan untuk memegangnya sebagai investasi. Berbeda dengan securities investasi, secara umum, sekuritas dibeli oleh broker-dealer atau perantara lainnya untuk dijual kembali dengan cepat.
Investment Securities tunduk pada pengaturan melalui Pasal 8 dari Uniform Commercial Code (UCC).
Memahami Investment Securities
Bank sering membeli Investment Securities untuk disimpan dalam portofolio mereka; ini biasanya merupakan salah satu dari dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman. Investment Securities dapat ditemukan pada aset neraca banyak bank, dicatat pada nilai buku diamortisasi (didefinisikan sebagai biaya awal dikurangi amortisasi hingga tanggal saat ini).
Perbedaan utama antara pinjaman dan Investment Securities adalah bahwa pinjaman umumnya diperoleh melalui proses negosiasi langsung antara peminjam dan pemberi pinjaman, sementara perolehan Investment Securities biasanya melalui pialang atau dealer pihak ketiga. Investment Securities di bank tunduk pada pembatasan modal. Misalnya, jumlah sekuritas Tipe II atau sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dibatasi hingga 10% dari modal dan surplus keseluruhan bank.
Investment Securities memberikan bank keuntungan likuiditas, selain keuntungan dari keuntungan modal yang direalisasikan ketika ini dijual. Jika mereka berperingkat investasi, Investment Securities ini seringkali dapat membantu bank memenuhi persyaratan janji mereka untuk deposito pemerintah. Dalam hal ini, Investment Securities dapat dilihat sebagai jaminan.
Jenis-jenis Investment Securities
Tentu, berikut terjemahan teks tersebut ke dalam bahasa Indonesia, dengan “Investment Securities” tetap dalam bahasa Inggris:
Saham Ekuitas
Seperti semua sekuritas, Investment Securities yang dipegang oleh bank sebagai jaminan dapat berbentuk ekuitas (kepemilikan saham) dalam perusahaan atau sekuritas utang. Saham ekuitas dapat berbentuk saham preferen atau saham biasa—meskipun sangat penting bahwa mereka memberikan ukuran keamanan dalam kasus ini. Sekuritas berisiko tinggi dan berpotensi keuntungan tinggi, seperti alokasi penawaran umum perdana (IPO) atau perusahaan pertumbuhan celah kecil, mungkin tidak sesuai untuk Investment Securities. Beberapa perusahaan menawarkan saham kelas ganda, yang memberikan hak suara dan pembayaran dividen yang berbeda.
Sekuritas Utang
Sekuritas utang dapat berbentuk umum debentur korporasi yang dijamin atau tidak dijamin. (Debentur korporasi yang dijamin dapat didukung oleh aset perusahaan, seperti hipotek atau peralatan perusahaan). Dalam skenario ini, utang yang dijamin (juga disebut tingkat investasi) akan lebih disukai. Obligasi Treasury atau Treasury bill dan obligasi kota (isu negara bagian, kabupaten, kota) juga merupakan pilihan untuk portofolio Investment Securities bank. Sekali lagi, obligasi ini harus tingkat investasi.
Sementara sekuritas, secara umum, mencakup sekuritas derivatif—seperti sekuritas berbasis hipotek, yang nilainya berasal dari aset yang mendasari instrumen keuangan—ini berisiko lebih tinggi dan tidak sering dianjurkan untuk menjadi bagian dari portofolio Investment Securities bank.
Sekuritas Pasar Uang
Jenis Investment Securities lainnya dapat mencakup sekuritas pasar uang untuk konversi cepat ke uang tunai. Ini umumnya berbentuk commercial paper (utang korporasi jangka pendek yang tidak dijamin yang jatuh tempo dalam 270 hari atau kurang), perjanjian pembelian kembali, sertifikat deposito (CD) yang dapat dinegosiasikan, akseptasi bankir, dan/atau dana federal.
