Gross expense ratio (GER) adalah persentase total aset reksa dana yang digunakan untuk menjalankan reksa dana. Gross expense ratio mencakup setiap perjanjian pembebasan biaya atau penggantian biaya yang mungkin berlaku. Namun, tidak termasuk komisi penjualan atau pialang yang tidak dibebankan langsung ke reksa dana tetapi akan dimasukkan dalam net expense ratio. Terkadang disebut sebagai gross expense ratio yang diaudit, penyedia data seperti Morningstar mengambil gross expense ratio tahunan dari laporan tahunan reksa dana yang diaudit. Gross expense ratio laporan tahunan mencerminkan biaya aktual yang dibebankan selama tahun fiskal tertentu, sementara rasio biaya prospektus mencerminkan perubahan material pada struktur biaya untuk periode berjalan.
Cara Kerja Gross Expense Ratio (GER)
Gross expense ratio penting karena memberi tahu investor tentang jumlah total biaya yang dibebankan untuk mengelola reksa dana. Biaya-biaya ini penting karena memengaruhi laba bersih yang dihasilkan oleh reksa dana dan diterima oleh investor. Jika biaya-biaya ini tinggi, laba bersih reksa dana setelah biaya-biaya akan terpengaruh secara material. Diskusi seputar GER Reksa Dana telah berkembang dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang lebih kompetitif dalam hal ini. Rasio biaya kotor mencakup semua biaya yang dikeluarkan oleh dana tersebut termasuk biaya manajemen, biaya 12B-1, biaya administrasi, dan biaya operasional. Investor harus membandingkan rasio biaya kotor dengan rasio biaya bersih dana dan memahami perbedaan yang terlibat.
Dalam beberapa kasus, dana mungkin memiliki perjanjian untuk membebaskan, mengganti, atau mendapatkan kembali sebagian biaya dana. Hal ini sering terjadi pada dana baru. Perusahaan investasi dan manajer dananya dapat sepakat untuk membebaskan biaya tertentu setelah peluncuran dana baru untuk menjaga rasio biaya tetap rendah bagi investor. Rasio biaya bersih mewakili biaya yang dibebankan pada dana setelah pembebasan, penggantian, dan perolehan kembali dilakukan. Pengurangan biaya ini biasanya untuk jangka waktu tertentu setelah dana tersebut dapat menanggung semua biaya penuh. Misalnya, jika suatu dana memiliki rasio biaya bersih sebesar 2% dan rasio biaya kotor sebesar 3%, jelas terlihat bahwa 1% dari aset dana tersebut digunakan untuk membebaskan biaya, mengganti biaya, atau memberikan potongan harga lain yang tidak termasuk dalam rasio biaya bersih. Hal ini penting karena potongan harga dan penggantian biaya tersebut mungkin berlanjut atau tidak di masa mendatang. Investor yang bijaksana akan ingin memeriksa kedua rasio biaya tersebut dan membandingkannya dengan dana sejenis sebelum berinvestasi.
Contoh Gross Expense Ratios/ Rasio Biaya Kotor
Secara umum, dana yang dikelola secara pasif, seperti dana indeks, biasanya memiliki rasio biaya yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Rasio biaya kotor biasanya berkisar antara 0% hingga 3%. Berikut adalah dua contoh.
AB Large Cap Growth Fund
AB Large Cap Growth Fund adalah dana yang dikelola secara aktif dengan rasio biaya kotor sebesar 0,65% dan rasio biaya bersih sebesar 0,64% untuk saham Kelas A, per September 2020. Dana tersebut saat ini memiliki pembebasan biaya dan penggantian biaya sebesar 0,01%. Biaya pengelolaan untuk dana tersebut adalah 0,51%. Dana tersebut berinvestasi terutama pada saham-saham AS berkapitalisasi besar dengan potensi pertumbuhan tinggi. Dana tersebut biasanya mencakup 50 hingga 70 kepemilikan.
T. Rowe Price Equity Index 500 Fund
T. Rowe Price Equity Index 500 Fund adalah dana pasif. Dana tersebut berupaya meniru Indeks S&P 500. Pada September 2020, dana tersebut telah memberlakukan beberapa keringanan biaya kontraktual. Rasio biaya kotornya adalah 0,19%, dan rasio biaya bersihnya juga 0,19%.
