Apa itu Growth and Income Fund?
Growth and income fund atau reksa dana pertumbuhan dan pendapatan adalah kelas reksa dana atau reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang memiliki strategi ganda, yaitu apresiasi modal (pertumbuhan) dan pendapatan saat ini yang dihasilkan melalui dividen atau pembayaran bunga. Growth and income fund dapat berinvestasi hanya pada ekuitas atau kombinasi saham, obligasi, real estate investment trust (REIT), dan sekuritas lainnya.
Growth and income fund adalah jenis reksa dana campuran, yang berinvestasi pada saham-saham bertumbuh dan saham-saham bernilai.
Memahami Growth and Income Fund
Growth and income fund sangat populer di kalangan investor dengan selera risiko yang moderat (namun tidak berlebihan) – investor yang selalu populer dengan sebutan “investor yang seimbang”. Meskipun imbal hasil biasanya akan tertinggal dari reksa dana pertumbuhan murni, terkadang saham berimbal hasil tinggi menjadi favorit di pasar saham, mendorong growth and income fund ke kinerja yang lebih unggul. Stabilitas reksa dana ini tampak paling menarik ketika ekonomi secara umum terlihat melemah.
Pertumbuhan dan Cakrawala Waktu
Investor dalam portofolio growth and income lebih menyukai stabilitas tanpa mengabaikan imbal hasil yang melebihi inflasi. Bergantung pada toleransi risiko, tujuan investasi yang seimbang diadopsi oleh individu yang menghindari volatilitas sepenuhnya atau mengurangi tujuan pertumbuhan saat masa pensiun mendekat. Ketika merencanakan strategi investasi, usia investor sangat penting dalam menentukan alokasi aset dan toleransi risiko. Investor berusia 25 tahun yang baru memasuki dunia kerja memiliki jangka waktu yang lebih panjang dibandingkan dengan pensiunan berusia 70 tahun. Para penasihat investasi menyarankan bahwa tanpa memandang usia, eksposur terhadap ekuitas merupakan hal yang penting untuk portofolio apa pun.
Namun, persentase eksposur ekuitas bergeser seiring dengan semakin pendeknya jangka waktu. Aturan praktis di kalangan profesional keuangan menyatakan bahwa alokasi pertumbuhan berkurang seiring bertambahnya usia investor. Jika individu mengurangi usia mereka dari 100, sisanya mewakili persentase saham yang harus mereka pegang, dengan sisanya dalam obligasi yang tidak terlalu fluktuatif dan uang tunai.
Investor dapat memilih dari berbagai reksa dana yang memenuhi tujuan yang seimbang. Portofolio seperti John Hancock Balanced Fund (“SVBAX”) mencontohkan volatilitas rendah dengan imbal hasil tahunan rata-rata 7,84% selama 10 tahun hingga 30 Juni 2022, jauh di bawah Indeks S&P 500 yang memberikan imbal hasil 12,96% dalam jangka waktu yang sama.
Pendapatan dan Kebutuhan Pensiun
Tujuan investasi seorang pensiunan melibatkan kebutuhan pendapatan, sebuah skenario di mana pendapatan digantikan oleh tabungan pribadi dan pendapatan dividen dan bunga. Penasihat keuangan menyarankan agar pensiunan mengganti 75% dari upah kerja dengan sekuritas yang menghasilkan pendapatan seperti obligasi dan saham berkapitalisasi besar yang membayar dividen.
Reksa dana campuran memiliki alokasi yang cukup besar pada obligasi korporasi dan pemerintah yang menawarkan pembayaran bunga setengah tahunan sambil berusaha mempertahankan modal. Sifat obligasi AS dan obligasi kelas investasi yang tidak terlalu bergejolak berpasangan dengan potensi pertumbuhan saham, memberikan pendapatan dan potensi tingkat apresiasi untuk melawan kenaikan harga barang dan jasa yang memastikan bahwa seseorang tidak akan hidup lebih lama dari tabungan pensiunnya. Growth and income fund memenuhi kedua tujuan tersebut dalam satu sekuritas.
Contoh dari Growth and Income Fund
Dodge and Cox Balanced Fund (“DODBX”) mencatatkan imbal hasil rata-rata tahunan selama 10 tahun sebesar 9,91% pada 30 Juni 2022, sebuah ukuran yang melebihi indeks pembandingnya. Namun, imbal hasilnya turun di bawah imbal hasil Treasury 10 tahun, yang memiliki imbal hasil 1 tahun sekitar 2,832% per 4 Agustus 2022. Dengan demikian, growth and income fund memenuhi tujuan investasi ganda dalam satu atap dalam keadaan tertentu, seperti ketika suku bunga rendah.
Meskipun memiliki tujuan yang sama yaitu growth and income, investor harus menyadari bahwa, seperti jenis reksa dana lainnya, setiap reksa dana memiliki bias dalam strategi investasinya. Misalnya, Dodge & Cox Balanced Fund condong ke saham-saham bernilai, mencari sekuritas yang tampak undervalued oleh pasar. Reksa dana lain mungkin menyoroti sisi pertumbuhan atau pendapatan, atau memiliki eksposur yang lebih tinggi terhadap obligasi. Selain itu, meskipun reksa dana ini dianggap sebagai kategori dengan volatilitas rendah, beberapa reksa dana memiliki volatilitas yang lebih tinggi daripada yang lain. Sebagai contoh, Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares (“VQNPX”) mencantumkan risiko utama sebagai volatilitas karena eksposur penuh ke pasar saham.
