Financial Risk / Resiko keuangan adalah kemungkinan kehilangan uang dalam suatu investasi atau usaha bisnis. Beberapa Financial Risk yang lebih umum dan berbeda termasuk risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional. Financial Risk merupakan salah satu jenis bahaya yang dapat mengakibatkan hilangnya modal bagi pihak yang berkepentingan. Hal ini dapat berarti bahwa pemerintah tidak mampu mengendalikan kebijakan moneter dan akan gagal membayar obligasi atau utang lainnya. Korporasi juga menghadapi kemungkinan gagal bayar atas utang yang mereka lakukan, namun mereka juga mungkin mengalami kegagalan dalam suatu usaha yang menyebabkan beban keuangan pada bisnis.
Memahami Financial Risk untuk Bisnis
Pasar keuangan menghadapi risiko akibat berbagai kekuatan makroekonomi, perubahan tingkat suku bunga pasar, dan kemungkinan gagal bayar oleh sektor atau perusahaan besar. Individu menghadapi Financial Risk ketika mereka membuat keputusan yang mungkin membahayakan pendapatan atau kemampuan mereka untuk membayar hutang yang mereka tanggung. Financial Risk ada di mana-mana dan memiliki berbagai bentuk dan ukuran, serta berdampak pada hampir semua orang. Mengetahui bahaya dan cara melindungi diri sendiri tidak akan menghilangkan risiko namun dapat mengurangi dampak buruk dan mengurangi kemungkinan terjadinya dampak negatif. Membangun bisnis dari awal sangatlah mahal. Perusahaan mungkin harus mencari modal dari luar untuk tumbuh dan kebutuhan pendanaan ini menimbulkan Financial Risk baik bagi bisnis maupun investor atau pemangku kepentingan yang berinvestasi di perusahaan.
Risiko kredit, juga dikenal sebagai risiko gagal bayar, adalah bahaya yang terkait dengan peminjaman uang. Peminjam kemungkinan besar akan gagal bayar jika mereka tidak mampu membayar kembali pinjamannya. Investor yang terkena dampak risiko kredit mengalami penurunan pendapatan dari pembayaran kembali pinjaman serta kehilangan pokok dan bunga. Kreditor juga mungkin mengalami kenaikan biaya penagihan utang.
Risiko ini disebut sebagai risiko spesifik ketika hanya satu atau segelintir perusahaan yang mengalami kesulitan. Bahaya yang terkait dengan suatu perusahaan atau sekelompok kecil perusahaan ini mencakup masalah yang berkaitan dengan struktur permodalan, transaksi keuangan, dan risiko gagal bayar. Istilah ini biasanya digunakan untuk mencerminkan ketidakpastian investor dalam memperoleh keuntungan dan potensi kerugian moneter yang menyertainya. Bisnis dapat mengalami risiko operasional ketika mereka memiliki manajemen yang buruk atau pemikiran keuangan yang salah. Ini adalah risiko kegagalan dalam menjalankan usahanya dan hal ini didasarkan pada faktor internal.
Bagaimana Pemerintah Mengimbangi Financial Risk
Financial Risk juga mengacu pada kemungkinan pemerintah kehilangan kendali atas kebijakan moneternya dan tidak mampu atau tidak mau mengendalikan inflasi dan pada akhirnya gagal membayar obligasi atau penerbitan utang lainnya. Pemerintah menerbitkan utang dalam bentuk obligasi dan surat utang untuk mendanai perang, membangun jembatan dan infrastruktur lainnya, serta membiayai operasional sehari-hari. Utang pemerintah AS adalah obligasi Treasury. Investasi ini dianggap sebagai salah satu investasi teraman di dunia. Daftar pemerintah yang gagal membayar utang yang mereka terbitkan meliputi Rusia, Argentina, Yunani, dan Venezuela. Terkadang entitas ini hanya menunda pembayaran utang atau membayar kurang dari jumlah yang disepakati. Hal ini menyebabkan Financial Risk bagi investor dan pemangku kepentingan lainnya.
Dampak Financial Risk terhadap Pasar
Beberapa jenis Financial Risk terkait dengan pasar keuangan. Banyak keadaan yang dapat berdampak pada pasar keuangan. Hal ini dapat berdampak pada kesejahteraan moneter seluruh pasar ketika salah satu sektor penting dalam pasar mengalami kesulitan seperti yang terjadi pada krisis keuangan global tahun 2007 hingga 2008. Bisnis-bisnis tutup pada masa ini, investor kehilangan banyak uang, dan pemerintah terpaksa memikirkan kembali kebijakan moneternya. Namun, banyak peristiwa lain yang juga berdampak pada pasar. Volatilitas membawa ketidakpastian mengenai nilai wajar aset pasar. Hal ini mencerminkan keyakinan para pemangku kepentingan bahwa keuntungan pasar sesuai dengan penilaian aktual masing-masing aset dan pasar secara keseluruhan. Diukur sebagai volatilitas tersirat (IV) dan diwakili oleh persentase, nilai statistik ini menunjukkan pandangan investasi yang bullish atau bearish: pasar sedang naik versus pasar sedang menurun. Volatilitas atau risiko ekuitas dapat menyebabkan perubahan harga saham secara tiba-tiba.
Gagal bayar dan perubahan suku bunga pasar juga dapat menimbulkan Financial Risk. Gagal bayar terutama terjadi di pasar utang atau obligasi karena perusahaan atau emiten lain gagal membayar kewajiban utangnya, sehingga merugikan investor. Perubahan tingkat suku bunga pasar dapat mendorong sekuritas individu menjadi tidak menguntungkan bagi investor, memaksa mereka memilih sekuritas utang dengan pembayaran lebih rendah atau menghadapi imbal hasil negatif.
Sekuritas beragunan aset adalah kumpulan berbagai jenis pinjaman. Risiko beragun aset (asset-backed risk) adalah kemungkinan sekuritas tersebut menjadi tidak stabil jika nilai sekuritas yang mendasarinya juga berubah. Subkategori risiko beragun aset melibatkan peminjam melunasi utangnya lebih awal dan mengakhiri aliran pendapatan dari pembayaran kembali dan perubahan suku bunga yang signifikan.
Bagaimana Financial Risk Berdampak pada Individu
Individu dapat menghadapi Financial Risk ketika mereka membuat keputusan yang buruk. Bahaya ini dapat disebabkan oleh berbagai hal, mulai dari mengambil cuti kerja yang tidak perlu hingga berinvestasi dalam investasi yang sangat spekulatif. Setiap usaha memiliki paparan terhadap risiko murni. Beberapa bahaya tidak dapat dikendalikan namun beberapa upaya dilakukan tanpa sepenuhnya menyadari konsekuensinya. Risiko likuiditas muncul dalam dua bentuk yang perlu ditakuti oleh investor. Yang pertama melibatkan sekuritas dan aset yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cukup cepat untuk mengurangi kerugian di pasar yang bergejolak. Hal ini dikenal sebagai risiko likuiditas pasar dan merupakan situasi dimana terdapat sedikit pembeli namun banyak penjual. Risiko lainnya adalah risiko likuiditas pendanaan atau arus kas. Risiko likuiditas pendanaan adalah kemungkinan bahwa suatu perusahaan tidak memiliki modal untuk membayar utangnya, sehingga memaksanya untuk gagal bayar dan merugikan pemangku kepentingan. Risiko spekulatif adalah risiko dimana suatu keuntungan atau keuntungan mempunyai peluang keberhasilan yang tidak pasti. Mungkin investor tidak melakukan penelitian yang tepat sebelum berinvestasi, meraih keuntungan terlalu jauh, atau menginvestasikan terlalu banyak kekayaan bersihnya ke dalam satu investasi.
Investor yang memegang mata uang asing terkena risiko mata uang karena faktor-faktor seperti perubahan suku bunga dan perubahan kebijakan moneter dapat mengubah nilai atau nilai uang mereka. Perubahan harga karena perbedaan pasar, perubahan politik, bencana alam, perubahan diplomasi, atau konflik ekonomi dapat menyebabkan kondisi investasi asing yang bergejolak yang mungkin membuat dunia usaha dan individu menghadapi risiko investasi asing.
Pro dan Kontra Financial Risk
Financial Risk pada dasarnya tidak baik atau buruk, namun ada pada tingkat yang berbeda. “Risiko” memiliki konotasi negatif pada dasarnya dan Financial Risk tidak terkecuali. Risiko dapat menyebar dari satu bisnis ke seluruh sektor, pasar, atau bahkan dunia. Risiko dapat berasal dari sumber atau kekuatan luar yang tidak dapat dikendalikan dan seringkali sulit untuk diatasi. Memahami kemungkinan Financial Risk dapat menghasilkan keputusan bisnis atau investasi yang lebih baik dan lebih tepat. Menilai tingkat Financial Risk yang terkait dengan sekuritas atau aset membantu menentukan atau menetapkan nilai investasi tersebut. Risiko adalah sisi lain dari imbalan. Dapat dikatakan bahwa tidak ada kemajuan atau pertumbuhan yang dapat terjadi dalam bisnis atau portofolio tanpa menanggung risiko tertentu. Financial Risk biasanya tidak dapat dikendalikan namun paparan terhadap risiko tersebut dapat dibatasi atau dikelola.
Financial Risk
Kelebihan
- Mendorong pengambilan keputusan yang lebih tepat
- Membantu menilai nilai (rasio risiko-imbalan)
- Dapat diidentifikasi dengan menggunakan alat analisis
Kontra
- Dapat timbul dari kekuatan luar yang tidak terkendali atau tidak dapat diprediksi
- Resiko mungkin sulit untuk diatasi
- Kemampuan untuk menyebar dan mempengaruhi seluruh sektor atau pasar
Alat untuk Mengontrol Financial Risk
Banyak alat yang tersedia bagi individu, bisnis, dan pemerintah yang memungkinkan mereka menghitung jumlah Financial Risk yang mereka ambil. Metode paling umum yang digunakan para profesional investasi untuk menganalisis risiko yang terkait dengan investasi jangka panjang atau pasar saham secara keseluruhan meliputi:
- Analisis fundamental: Proses mengukur nilai intrinsik sekuritas dengan mengevaluasi seluruh aspek bisnis yang mendasarinya termasuk aset dan pendapatan perusahaan.
- Analisis teknis: Proses mengevaluasi sekuritas melalui statistik dan melihat historis keuntungan, volume perdagangan, harga saham, dan data kinerja lainnya
- Analisis kuantitatif: Evaluasi kinerja historis suatu perusahaan dengan menggunakan perhitungan rasio keuangan tertentu
Rasio utang terhadap (The debt-to-capital ratio) modal mengukur proporsi utang yang digunakan berdasarkan total struktur modal perusahaan ketika mengevaluasi suatu bisnis. Proporsi hutang yang tinggi menunjukkan investasi yang berisiko.
Rasio belanja modal (The capital expenditure ratio) membagi arus kas dari operasi dengan belanja modal untuk melihat berapa banyak uang yang tersisa perusahaan untuk menjaga bisnis tetap berjalan setelah membayar utangnya.
Manajer uang profesional, pedagang, investor individu, dan petugas investasi perusahaan menggunakan teknik lindung nilai untuk mengurangi paparan mereka terhadap berbagai risiko. Lindung nilai terhadap risiko investasi berarti menggunakan instrumen secara strategis seperti kontrak opsi untuk mengimbangi kemungkinan pergerakan harga yang merugikan. Anda melakukan lindung nilai terhadap satu investasi dengan melakukan investasi lain.
Contoh Financial Risk di Dunia Nyata
Bloomberg dan komentator keuangan lainnya menunjuk pada penutupan pengecer Toys “R” Us pada bulan Juni 2018 sebagai bukti besarnya Financial Risk yang terkait dengan pembelian utang yang banyak dan struktur modal yang secara inheren meningkatkan risiko bagi kreditor dan investor.
Toys “R'” Us mengumumkan bahwa mereka telah secara sukarela mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada bulan September 2017. Ketua dan CEO perusahaan mengatakan dalam sebuah pernyataan yang dirilis dengan pengumuman bahwa perusahaan sedang bekerja dengan pemegang hutang dan kreditor lainnya untuk merestrukturisasi aset jangka panjang senilai $5 miliar. -utang berjangka di neracanya. Seperti yang dilaporkan dalam sebuah artikel oleh CNN Money, sebagian besar Financial Risk ini dilaporkan berasal dari leveraged buyout (LBO) Toys “R” Us pada tahun 2005 senilai US$6,6 miliar oleh perusahaan investasi raksasa Bain Capital, KKR & Co., dan Vornado Realty Trust. Pembelian tersebut menjadikan perusahaan tersebut swasta dan meninggalkannya dengan utang sebesar $5,3 miliar yang dijamin dengan asetnya. Negara ini tidak pernah benar-benar pulih, karena terbebani oleh pembayaran bunga sebesar $400 juta setiap tahunnya. Komitmen sindikat yang dipimpin Morgan tidak berhasil. Toys “R” Us mengumumkan pada bulan Maret 2018 setelah musim liburan yang mengecewakan bahwa mereka akan melikuidasi seluruh 735 lokasinya di AS untuk mengimbangi tekanan berkurangnya pendapatan dan uang tunai di tengah meningkatnya kewajiban keuangan. Laporan juga mencatat bahwa Toys “R” Us mengalami kesulitan menjual banyak properti. Ini adalah contoh risiko likuiditas yang dapat dikaitkan dengan real estate.
Dana lindung nilai dan pemegang utang Toys “R” Us Solus Alternative Asset Management dan Angelo Gordon mengambil kendali perusahaan yang bangkrut pada November 2018 dan berbicara tentang menghidupkan kembali rantai tersebut. Associated Press melaporkan pada Februari 2019 bahwa Tru Kids Brands, sebuah perusahaan baru yang dikelola oleh mantan eksekutif Toys “R” Us, akan meluncurkan kembali merek tersebut dengan toko baru pada akhir tahun itu. Di penghujung tahun 2019, Tru Kids Brands membuka dua toko baru di akhir tahun 2019, satu di Paramus, New Jersey, dan satu lagi di Houston, Texas. Macy’s bermitra dengan WHP Global untuk menghadirkan kembali merek Toys “R” Us dan mengumumkan pada tahun 2022 bahwa mereka berencana menghadirkan Toys “R” Us ke semua tokonya.
Kesimpulan
Financial Risk secara alami terjadi di seluruh bisnis, pasar, pemerintah, dan keuangan individu. Entitas-entitas ini memperdagangkan peluang untuk mendapatkan keuntungan dan menghasilkan keuntungan dengan kemungkinan kehilangan uang atau menghadapi keadaan yang merugikan. Entitas-entitas ini dapat menggunakan analisis fundamental, teknis, dan kuantitatif untuk tidak hanya memperkirakan risiko namun juga membuat rencana untuk mengurangi atau memitigasinya.
