Funded Debt adalah utang perusahaan yang jatuh tempo dalam lebih dari satu tahun atau satu siklus bisnis. Jenis utang ini diklasifikasikan seperti itu karena didanai oleh pembayaran bunga yang dilakukan oleh perusahaan peminjam selama jangka waktu pinjaman. Funded Debt juga disebut utang jangka panjang karena jangka waktunya melebihi 12 bulan. Ini berbeda dari pembiayaan ekuitas, di mana perusahaan menjual saham kepada investor untuk mengumpulkan modal.
Memahami Funded Debt
Ketika sebuah perusahaan mengambil pinjaman, ia melakukannya dengan menerbitkan utang di pasar terbuka atau dengan mengamankan pembiayaan dengan lembaga peminjaman. Pinjaman diambil oleh perusahaan untuk membiayai proyek modal jangka panjangnya, seperti penambahan lini produk baru atau perluasan operasi. Funded Debt mengacu pada kewajiban keuangan apa pun yang melampaui periode 12 bulan, atau melampaui tahun bisnis atau siklus operasi saat ini. Ini adalah istilah teknis yang diterapkan pada bagian utang jangka panjang perusahaan yang terdiri dari jenis pinjaman jangka panjang dengan jatuh tempo tetap.
Funded Debt adalah sekuritas berbunga yang diakui pada laporan neraca perusahaan. Funded Debt berarti biasanya disertai dengan pembayaran bunga yang berfungsi sebagai pendapatan bunga bagi pemberi pinjaman. Dari sudut pandang investor, semakin besar persentase Funded Debt terhadap total utang yang diungkapkan dalam catatan utang dalam catatan laporan keuangan, semakin baik.
Karena merupakan fasilitas utang jangka panjang, Funded Debt umumnya merupakan cara yang aman untuk meningkatkan modal bagi peminjam. Itu karena suku bunga yang didapat perusahaan dapat dikunci untuk jangka waktu yang lebih lama.
Contoh Funded Debt termasuk obligasi dengan tanggal jatuh tempo lebih dari satu tahun, obligasi konversi, wesel bayar jangka panjang, dan surat utang. Funded Debt terkadang dihitung sebagai kewajiban jangka panjang dikurangi
Funded Debt vs. Unfunded Debt
Utang perusahaan dapat dikategorikan sebagai Funded Debt atau Unfunded Debt. Sementara Funded Debt adalah pinjaman jangka panjang, utang yang Unfunded Debt adalah kewajiban keuangan jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang. Banyak perusahaan yang menggunakan utang jangka pendek atau yang Unfunded Debt adalah perusahaan yang mungkin kekurangan uang tunai ketika tidak ada cukup pendapatan untuk menutupi pengeluaran rutin. Ekuitas pemegang saham.
Contoh kewajiban jangka pendek meliputi obligasi perusahaan yang jatuh tempo dalam satu tahun dan pinjaman bank jangka pendek. Perusahaan dapat menggunakan pembiayaan jangka pendek untuk mendanai operasi jangka panjangnya. Hal ini membuat perusahaan menghadapi risiko suku bunga dan pembiayaan ulang yang lebih tinggi, tetapi memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam pembiayaannya.
Menganalisis Funded Debt
Analis dan investor menggunakan rasio kapitalisasi, atau rasio kapitalisasi, untuk membandingkan Funded Debt perusahaan dengan kapitalisasi atau struktur modalnya. Rasio kapitalisasi dihitung dengan membagi utang jangka panjang dengan total kapitalisasi, yang merupakan jumlah utang jangka panjang dan ekuitas pemegang saham. Perusahaan dengan rasio kapitalisasi yang tinggi menghadapi risiko kebangkrutan jika utangnya tidak dilunasi tepat waktu, oleh karena itu, perusahaan-perusahaan ini dianggap sebagai investasi yang berisiko. Namun, rasio kapitalisasi yang tinggi tidak selalu merupakan sinyal yang buruk, mengingat ada keuntungan pajak yang terkait dengan pinjaman. Karena rasio tersebut berfokus pada leverage keuangan yang digunakan oleh perusahaan, seberapa tinggi atau rendah rasio kapitalisasi bergantung pada industri, lini bisnis, dan siklus bisnis perusahaan.
Rasio lain yang menggabungkan Funded Debt adalah rasio Funded Debt terhadap modal kerja bersih. Analis menggunakan rasio ini untuk menentukan apakah utang jangka panjang berada dalam proporsi yang tepat terhadap modal atau tidak. Rasio yang ideal adalah kurang dari satu. Dengan kata lain, utang jangka panjang tidak boleh melebihi modal kerja bersih. Namun, apa yang dianggap sebagai rasio Funded Debt terhadap modal kerja bersih yang ideal dapat bervariasi di berbagai industri.
Pendanaan Utang vs. Equity Funding/ Pendanaan Ekuitas
Perusahaan memiliki beberapa opsi yang tersedia saat mereka perlu meningkatkan modal. Pembiayaan utang adalah salah satunya. Pilihan lainnya adalah pembiayaan ekuitas. Dalam pembiayaan ekuitas, perusahaan mengumpulkan uang dengan menjual saham mereka kepada investor di pasar terbuka. Dengan membeli saham, investor mendapatkan saham di perusahaan. Dengan mengizinkan investor memiliki saham, perusahaan membagi keuntungan mereka dan mungkin harus melepaskan sebagian kendali kepada pemegang saham atas operasi mereka.
Ada beberapa keuntungan menggunakan utang daripada pembiayaan ekuitas. Ketika sebuah perusahaan menjual obligasi perusahaan atau fasilitas lainnya melalui pembiayaan utang, hal itu memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan kepemilikan penuh. Tidak ada pemegang saham yang dapat mengklaim saham ekuitas di perusahaan tersebut. Bunga yang dibayarkan perusahaan atas pembiayaan utang mereka umumnya dapat dikurangkan dari pajak, yang dapat menurunkan beban pajak.
